指数反弹新高背后3点值得警惕

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【指数反弹新高背后3点值得警惕】市场呈宽幅震荡格局,两市成交额达11666亿,创反弹新高,个股依旧处于强者恒强的状态,两市涨停个股近230只,但市场多空分歧开始加大,部分资金开始出逃白酒、家电、医疗等防御性板块,超跌资源股及次新大幅活跃,场内资金

【指数反弹新高背后3点值得警惕】市场呈宽幅震荡格局,两市成交额达11666亿,创反弹新高,个股依旧处于强者恒强的状态,两市涨停个股近230只,但市场多空分歧开始加大,部分资金开始出逃白酒、家电、医疗等防御性板块,超跌资源股及次新大幅活跃,场内资金仍处于激烈博弈阶段。(巨丰财经)

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  市场呈宽幅震荡格局,两市成交额达11666亿,创反弹新高,个股依旧处于强者恒强的状态,两市涨停个股近230只,但市场多空分歧开始加大,部分资金开始出逃白酒、家电、医疗等防御性板块,超跌资源股及次新大幅活跃,场内资金仍处于激烈博弈阶段。

  从日线级别来看沪指放量继续上冲至3129点,当下看貌似沪指已经稳稳地站上3100点上方后市是否可以继续迎难而上,想着更高的位置挺进?并且年线一只被认为是“牛熊分界线”,沪指时隔一年半之后再次站上年线上方,政策层面对金融行业的关注度出现提升,“经济兴金融兴经济强金融强”的话音刚落沪指边一气呵成创出单天超百点的涨幅,牛市来临?并且“卖房买股”的言论再次重出江湖。

  笔者从三个方面进行分析认为当前确认牛市到来理由并不充分,个人只把这次的上涨认为是年前随着“业绩风险”和“商誉风险”得到释放,指数和个股在年前再度“深蹲”,而农历新年之后市场出现大量外资流入(流动性改善)加上两融减低回升游资活跃(风险偏好的提升)两者推动了此轮的快速反弹。

  首先牛市的演绎需要雄厚的资金作为推手,但上文提到的大量外来资金(北上资金)在本周出现买入减缓甚至净卖出现象,如此一来大盘上涨的后续做多动能出现不足,上涨很难持续。

  北上资金流入减缓大盘上涨动能不足

  以单周为统计单位,可以看到在进入2019年以来北上资金每周都是在净买入,尤其是沪指在1月4日探出2440.91的回调新低之后北上资金在第五周买入达240.59亿元,在春节假期A股休市,北上资金第六周买入0元,但新年开市之后北上资金开始加速买入,新年后的第一周5个交易日买入283.72亿元,随后第八周净买入为214.76亿元,净买入金额已经出现缩减。

  3月份以来沪深两市场内资金情况

  从统计进入3月份以来沪深两市资金流动情况可以看出,在三月份之后沪深场内主力资金呈现净流出次数较多,可以理解为是获利盘的逢高减持,兑现获利。另外之前在年后持续净买入的北上资金。在今天沪指冲高之际,盘中也在大笔卖出,周四全天北上资金净卖出35亿元,看来人家外资也是要挣钱的,不是来做慈善的。现在北上资金开始卖出,沪指今天冲高回落,后市能否继续上攻,真的要打一个问号?

  安信证券认为,统计2015年初、2015年11月、以及2017年的数据显示,当外资开始流出时,上证综指均处于行情阶段性高位。如此看来本轮大盘的阶段性反弹见顶可能性较大。

  场内交易集中度较高难以形成全面开花局面

  正如上文所谈,在上周券商股以集体涨停的形式拉开了本轮反弹序幕,但火爆的行情仅仅维持了三个交易日,后面是次新银行股的接力“扛盘”,除了金融股备受资金追捧之外,5G创投概念也是被拉上了“资金风口”,东方通信市北高新硬生生的走出翻数倍的行情。但也仅仅是局部的开花,短暂的火爆,上周四盘中多家信托陕国投A安信信托、券商股国投资本、华鑫证券跌停;就连市场龙头市北高新也是出现天地板跌停,本周券商股再次卷土重来,市场赚钱效应依旧是局部热点,难以形成合力,后市走牛仍需全面发力抬升。

  最后我们来看一下大盘技术面的走势,沪指60分钟K线显示KDJ指标出现死叉,5日均线向下拐头,如果后市量能不能及时跟上,沪指短线的回调是在所难免。从短线的角度建议投资者考虑兑现当下获利盘,而从全年的角度去看A股,还是值得期待的。

  从估值角度看,A股目前仍处于历史上较低位置,A股相对其他大类资产具有吸引力;政策面而言,货币政策有利于资本市场,财政政策有减税、基建补短板和扩大消费等预期,政策底已经出现;短期内业绩压力释放充分,今年2月为业绩数据真空期,信贷数据缓冲盈利对股价的压力;外部环境上,美国加息概率下降等均有利于市场。因此在把握短线波动做好短线止盈的同时也要关注后续回落布局的机会。

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